豆瓣9.0分，传播政治经济学奠基之作，解读这个最“发达的”依附性国家和最富裕的“欠发达”国家

今天给各位分享豆瓣9.0分，传播政治经济学奠基之作，解读这个最“发达的”依附性国家和最富裕的“欠发达”国家的知识，其中也会对这或许才是斯迈思在他长达40年的学术和实践中进行解释，如果能碰巧解决你现在面临的问题，别忘了关注本站，现在开始吧！

本文导读目录：

1、依附理论（attachment theory）

2、豆瓣9.0分，传播政治经济学奠基之作，解读这个最“发达的”依附性国家和最富裕的“欠发达”国家

3、财务管理毕业论文题目：宜人贷P2P借贷平台财务风险管理研究

　　ฅ •ﻌ•♡ 安安静静的记录心理学，专栏只发表自己深刻理解后的知识，可添加关注私聊

会认真做好一件事，再次感谢大家的戳入

以下为正文：

❀ 依附理论（attachment theory）

可参考关联选项：情感纽带、亲近关系、焦虑

可解释的现象：依恋

依附理论（英语：attachment theory）是一种心理学、演化、动物行为学理论，旨在探讨“人际关系”：二或多个个体间的感情纽带。依附理论最重要的原则是，幼童因为社会与情感需求，而至少与一名主要照顾者发展出亲近关系，否则将造成其心理与交际功能长久的不健全。此理论是由精神病学家、精神分析学家约翰·鲍比所提出。

关于依附理论的一著名系列动物实验是哈利·哈洛对恒河猴所做的实验，此实验显示依附不仅仅是由生物本能如饥饿所激发。在这一系列实验，新生恒河猴出生后很快从它们母亲身边带走，并为它们提供了两个代理母亲，一个是由铁线做成，另一个是木头套上泡沫橡皮和毛衣做成，两个人偶皆加温并可在胸前装上奶瓶提供食物。此实验是观察猴子会趴附提供柔软衣物接触的人偶或提供食物来源的人偶，结果是这些猴子会趴附柔软衣物人偶，无论提供食物与否。这些猴子在柔软衣物人偶在附近时也较为积极探索周遭，似乎此人偶为它们提供了一种安全感。

父母的教养方式，对子女的将来，无庸置疑地有重要的影响，研究支持教养会对子女的未来，造成强烈的影响，尤其负面的经验更会对子女的发展造成影响，而依附理论和教养息息相关。尽管茱蒂·哈里斯出版的《教养的迷思》一书认为，父母教养对子女发展没有太大的影响，但一般学界的共识认为，先天与后天的因素，都对心理发展有影响，且在后天因素中，父母教养的影响是不容否认的。研究一般认为，不论其他先天与后天的因素，教养本身对子女将来的成就有20%至50%的影响。孩童对养育者的依附

依附理论不单引领了“依附”作为一种心理社会性过程的关注，亦带出大家对儿童发展的新认知。根据佛洛伊德理论，人在原欲（libidinal）的驱使下，对于不同物件的注视，会使先前的依附打破；若依附未能有效的打破，就会对人造成创伤，可能会导致精神病。然而，依附理论却认为：成长中的儿童并不需要打破原来的依附，而是：学习在之前建立的依附关系中变得更为主动，新的依附的增加，并不一定需要打破先前建立的依附关系。陌生情境（strange situation）

安思沃(Ainsworth)的实验理论指出十二至十八个月大的婴儿，在母子相处的情境下当陌生人介入时，婴儿对母亲所表现的依附行为安全依附型（Secure Attachment） 当母亲离开时，婴儿会或者不会哭。但他们哭的原因是因为相比较陌生人，他们更希望母亲在场。当他们母亲重新回来时，他们会立即停止哭泣。有百分之六十的来自北美中产阶级家庭的婴儿有如此表现。焦虑依附型（Insecure）

逃避型（Avoidant Attachment） 母亲离开不会哭，也不会感到焦虑。他们与陌生人的互动甚至和他们的母亲一样多。当他们的母亲重新回来时，他们会逃避或者迟缓的表现出欢迎的样子。有百分之十五的来自北美中产阶级家庭的婴儿有如此表现。

冲突型（Resistant Attachment） 母亲离开会焦虑，对陌生人会害怕，母亲回来时会尖叫踢打，对环境少探索且难以安抚。有百分之10的北美中产阶级家庭婴儿有如此表现。

迷失型（Disorganised / Disoriented Attachment） 婴儿会对母亲的离开又重新回来感到困惑，脸上往往有发懵的表情。比如当母亲重新回来抱起他们时，他们会迷惑不解，不知道发生了什么。有百分之15的北美中产阶级家庭的婴儿有如此表现。幼儿成长不同阶段中的依附建立和发展

根据对60名新生儿在一周岁前的追踪调查，Schaffer和Emerson在1964年提出了依附在一周岁前的阶段性发展理论。根据该理论，在新生儿刚出生的第一个周年里，依附的发展分为三个阶段：

Schaffer和Emerson在1964年提出的这个理论，被认为基本正确，但是学术界对这个理论的以下方面提出了质疑和反对：

学者们对得出这一理论的实验方法提出了质疑。由于对60名新生儿的追从调查中，部分新生儿的行为表现是有他们的父母自行记录的，学者们认为这些父母可能在长期的记录中会出现误报或草率记录的现象，导致调查数据不准确。

一些学者们认为所谓的“自我中心阶段（asocial stage）”, 新生儿并非完全"以自我为中心"忽略具体任务的存在。一些学者们认为即使是非常年轻的新生儿也具有对特定人物的反应能力。Carpenter在1975年的论文中展示了两周岁的新生儿可以辨别他们母亲脸型和声音的能力。

依附类型安全型依附（Secure attachment）

一个安全型依附的小孩在陌生情境中，当主要照顾者（普遍为妈妈）在身边的时候可以自由地探索环境，和陌生人互动，当主要照顾者离开时可能会难过哭泣，当主要照顾者回来时，小孩会很快地靠近照顾者寻求安抚。安全依附有助社会及情绪的发展，婴儿才能适应与亲本分离致力于探索环境，而发展出自我概念，此理论其具影响性。焦虑矛盾型依附（Anxious-ambivalent attachment）

此类型的小孩即使当主要照顾者就在身旁时，面对探索和陌生人时依然会感到焦虑。当照顾者离开时，小孩会非常的沮丧；当照顾者回到身旁时，小孩又变得很矛盾，明明想跟照顾者保持亲近却充满愤怒，当照顾者开始注意他时又会想要反抗。

根据一些心理学家的研究发现此类型的婴儿的母亲/主要照顾者特性为：照顾能力差、不懂得如何满足婴儿的需求、不一致的行为。回避型依附（Avoidant attachment）

此类型的小孩会回避和忽视主要照顾者的存在，在照顾者离开或回来不表现出情绪。照顾者在时不去注意；照顾者离去亦显不出紧张痛苦；照顾者去而复返非但不表高兴，反而回避或很慢才向前迎接；陌生人出现时无特殊反应。小孩不会去探索环境不管谁在那里。小孩面对对待陌生人和照顾者是一样的。不管谁在这个环境，也没有太多的愤怒。

逃避型小孩的母亲/主要照顾者通常是没耐心、对婴儿不敏感或表现出负面的反应、并拒绝身体接触等反应。逃避依附的婴儿表现出退缩、孤立、对学习没兴趣、缺乏动机，也可能会缺少人际关系。混乱型依附（Disorganized attachment）

此类型的小孩没有固定连贯的反应方式。会依据环境的回应来表现反抗或回避。小孩经历过受惊吓的照顾者或令人害怕的照顾者。因为人际互动是不稳定的，所以导致孩子无法有一致性的反应。面对照顾者，一般的孩子看到照顾者所理解的自我，如同一面完整的镜子，而混乱型依附的孩子看到照顾者所理解的自己，如同从一面破碎的镜子看见自己。

成人在恋爱关系中的依附

心理学家认为：儿童在成长时所经历的依附关系，会直接影响到长大后的恋爱态度，因为他们在恋爱时会采取同一方式来对待他们的爱侣。　　提起达拉斯·斯迈思（Dallas W.Smythe）你或许有些陌生，但是他提出的“受众商品论”“文化依附”等学说实实在在影响了几代传播政治经济学学者。

在互联网时代，“免费的才是最贵的”逐渐被人所理解，“数字劳工”的概念也不断被提及，而它的学术渊源可以追溯到达拉斯·斯迈思的“受众商品论”。

达拉斯·W.斯迈思(1907—1992)，美国加利福尼亚大学伯克利分校经济学博士，北美著名传播政治经济学学者。斯迈思十分关注第三世界国家的发展实践，尤其是中国的社会主义探索，曾先后两次访华，并据此完成《自行车之后是什么》（“After Bicycles, What?”）等报告和论文。

早在1951年，他就提出受众的注意力应被视为主要产品，而1977年的《传播：西方马克思主义的盲点》则标志着受众理论的成熟。

他指出，人们在享用“免费午餐”的同时也在创造价值，因为传媒把受众的注意力作为“商品”卖给了广告商，受众在闲暇时间为媒介创造了价值但没有得到经济补偿，反而要承担经济后果。

今天小北要推荐的正是达拉斯·斯迈思的代表作《依附之路：传播、资本主义、意识和加拿大》，这本书可被视为北美传播政治经济学派的扛鼎作品之一。

它不仅接续和拓展了传播政治经济学派的文化和传播帝国主义的批判思路，将关注点放在了帝国版图内部的次生区域中传播媒体和制度的发展过程上，而且指出了西方早期马克思主义者、法兰克福学派和文化研究等学术流派的“理论盲点”，即忽略传播的政治经济维度，并由此发展出著名的“受众商品论”。

斯迈思的专著不多，《依附之路》可被视为他的理论集大成之作。它既能帮助我们了解加拿大各种传播媒体的发展史，特别是这段历史背后长期被遮蔽的高度依附美国的事实，又能帮助我们重新理解北美各民族、族群的意识和传播媒体之间的互构关系，西方艺术的文化霸权本质，以及最重要的，资本主义现实主义借助传播媒体、机构和制度落地生根、壮大丰满的过程。

依附美国文化和传播体系的加拿大

《依附之路》这本书章节较多，涉及的理论较为复杂。究竟应该怎么读呢？无论是非传播学或初入传播学科的读者，还是在传播政治经济学领域深耕多年的研究者，都建议直接先从第5章读到第8章。

这一部分的关键词是加拿大和大众媒体。这些章节的内容向我们展示了加拿大自建国以来各种传统媒体（报纸、杂志、图书、电影、广播和电视）的发展历程。不过，要理解这段历史，必须将加拿大的传播媒体放在加拿大建国以来的政治经济结构中。斯迈思认为，加拿大是世界上最“发达的”依附性国家和世界上最富裕的“欠发达”国家。

加拿大温哥华街头风光，图片来自摄图网。

加拿大建国，是17—18世纪西欧资产阶级发展重商主义的结果。加拿大这块土地上的原住民与他们的文化，和美国一样，都曾遭受英、法等国的摧毁。19世纪中叶后，尽管加拿大脱离了英国的殖民怀抱，却再次沐浴在美帝国微型重商主义的“光辉”之下。这一结果离不开加拿大实施的保护性关税政策，它刺激大部分美国跨国公司来加直接投资。

斯迈思认为，这种同化加拿大经济的过程，与20世纪50年代以后美国垄断资本主义对第三世界国家的文化攻势，性质相同。若非如此，加拿大的经济不会过早地与美国垄断资本主义制度相融合。也正因为此，加拿大商人才会在占有性个人主义、私产合法以及源于英国普通法的商业交易法则等与南方邻居共享的意识形态的指引下，充当了在文化上屈服于后者的代理人。

在梳理完加拿大的政治经济背景后，斯迈思才开始重新书写加拿大的传播发展史。加拿大的报刊、图书、电信，以及无线电广播、电视和电影的发展过程，经斯迈思的勾勒，也沿着两条线索往前推进：其一是对英国而后美国的“单向的信息流动”的被动接收，其二是魁北克人等族群的文化自治运动。

本书关于加拿大传统媒体的内容，更侧重于讲述它们如何在资本和文化意识等方面，一步步陷入被动依附美国的境地。斯迈思的叙述里，最值得我们关注的，应该是加拿大政府和统治阶级制定的各种媒体政策，几乎少有从公共性的角度出发，而是不遗余力地迁就美国的商业和资本组织，为它们制造和提供受众。

源源不断生产受众力的意识工业

读完中间部分的章节后，我们再回到第1章开始阅读，就会对斯迈思提出的理论，形成更为深刻的理解。那么，他在第1章至第4章搭建了什么样的传播政治经济学理论框架？

这个框架以受众商品论和意识工业为核心，从传播媒体的角度，拓展了依附理论的深度和广度。说到依附，斯迈思自己也承认，他的理论框架受伊曼纽尔·沃勒斯坦的世界体系学说的影响不可谓不深。所以，他眼中的依附体系，是资产阶级在至少近400年的时间跨度内，基于国际劳动分工差异所形成的中心/边缘结构，借助以大众媒体为代表的意识工业所设定的议程，向它所覆盖的人口定义什么是“发展”和“现代化”的必然结果。相较于拉扎斯菲尔德等人所侧重的大众媒体对个体行为改变的影响的研究，斯迈思更致力于发掘大众媒体对个体和族群的意识的塑造功能，并因此称大众媒体为“意识工业”。

斯迈思从政治经济学的角度出发，认为擅长营销的大众媒体制造出一种日常生活的政治。那么，大众媒体，尤其是商业性大众媒体在资本主义核心地带，靠生产什么才能完成上述职能？他指出，商业性大众媒体生产的产品，就是受众力，一种新形式的劳动力，以帮助完成资本主义体系的政治和经济任务。

如何理解受众力这个被视为新形式的劳动力的概念？如果它是劳动力的一种，那么，是否能用经典的马克思主义劳动价值论来对其加以阐释呢？

需要指出，受众力是斯迈思的受众商品论的集中表述。斯迈思与电视业和广告业打交道良多，在目睹了广告营销的套路后，将之理论化为受众商品论。实际上，在广告营销界，这就是著名的“二次售卖”原则。也就是说，传统大众媒体如电视台，播出免费午餐的内容，吸引受众观看；然后，受众观看的数据再被售卖给广告商。受众观看的行为导致受众力的形成。

斯迈思在《依附之路》的第2章，通过九问的形式清晰地阐明了受众力的形成过程。在他生活的年代，每个个体的日常生活早已被商品所包围，媒体化的程度也不低；除了必要劳动时间和必须承担的无报酬劳动时间外，每个人每周只剩下7小时的自由时间。在这7小时内，大众媒体通过广告(显性)和免费午餐的内容(隐性)，指导工人如何支配自己的时间和金钱，这就是需求管理。于是，自由时间不知不觉地变成了免费(劳动)时间。受众替谁打工，或者说劳动呢？广告商。

受众以“休闲”的形式收看电视节目，潜移默化地成为向自己推销并购买特定品牌的消费品或服务的受众商品，这不是劳动力，而是受众力。斯迈思认为受众在非工作时间看电视，非但没有获得任何报酬(所以不存在自己主动出售的情况)，反而还需要支付资金购买被说服采购的商品。因而受众力所做的，就是为明天和下一代生产劳动力。

斯迈思没有停留在受众商品的理论上踟蹰不前，他进一步揭示，受众之所以在自由时间内似乎心甘情愿地“无偿做工”，是因为大众媒体生产的免费午餐内容，与广告商制作的广告，直接作用于工人个体的意识层面，起到了主流意识形态的规范化和稳定现状的作用。

不论是免费午餐的宣传价值，还是其中隐含的对受众毫无抵抗力的预设，他倒与他所批评的学者之一路易·阿尔都塞不谋而合，只是斯迈思换了一个更直观的术语“意识工业”。相比法兰克福学派的文化工业概念，“意识工业”的概念更加直观。

斯迈思这套严丝合缝的学说，因其对受众的消极、盲从或被动的本质的假设，必然受到英国伯明翰大学文化研究学派或美国大众文化学者的批判。后者从女权主义、粉丝文化等角度重申受众的积极能动者的角色。然而，受众的需求管理，以及作用于受众意识层面而被无偿生产出的商品——受众力，至今在商业化媒体的运营过程中，依然具有很强的解释力。

要学会对资本主义现实主义文化和传播阵线进行文化甄别

读完前8章，我们再进入第9章，阅读斯迈思更加抽象，也更具历史视野的论述。这部分的关键词是资本主义现实主义。为什么斯迈思在这里突然转入关于资本主义现实主义的阐述？斯迈思进入传播学界，正是在冷战之初，所以他尤为关注冷战双方阵营围绕文化和传播而展开的竞争。他提出的文化/传播现实主义的概念，正是针对冷战期间所存在的两大文化阵线的既存事实。在他看来，当时最有影响力的文化/传播阵线，依然是发达资本主义国家的大众媒体生产出来的现实主义文化产品，它们对不发达国家或地区成功地实现了文化渗透和改造。

斯迈思去世那年，冷战结束。我们不妨把他的观点再继续推进到冷战结束之后的年代：如果资本主义现实主义作为一种文化和传播体系，意味着资本主义制度的核心价值体现在各种人工制品、实践行为和机构制度上，那么，西方影视和文化产品之所以在“历史的终结”的时代，仍能漂亮地完成“美国和平队”文化扩张主义的政治任务，关键在于，身份认同与政治多元主义被上升为“教条”，允许并保障了广泛的人本主义或占有性个人主义在日常生活中的主导原则，从而超越了阶级与规制的本质主义的性质。这些想法，都能从他关于和商业化媒介有关的大众文化的犀利洞见中析取出来。但是，斯迈思仍不满意，他甚至把给人造成永恒印象的艺术(或美术)也掀了个底朝天。因为，艺术在资本主义现实主义文化体系中，占据高位，深刻地影响了全球文化的趣味等级。

斯迈思在这本书中还提出了一个重要的概念：文化甄别。第三世界国家或地区在建设自己的文化阵线时，对资本主义现实主义文化或传播产品就应当采取这样的行动。什么是文化甄别？在第10章，斯迈思认为，文化甄别是用来抵制资本主义现实主义文化阵线的单向度传播和入侵的方式或手段。他主张第三世界新兴国家或地区的政府采取文化和传播自治的政策或手段，以避免对资本主义文化的高度依附。

读到这里，我们基本上跟随斯迈思完成了一趟从加拿大转向西方资本主义社会的传播发展旅程。可能在21世纪很多年轻人读这本书，会发现不少观点有些古旧。然而，与其说它们古旧，不如认为斯迈思在当时充满了乐观主义甚至胜利主义的情绪。例如，他对资本主义现实主义体系中意识工业对受众个体的侵蚀，以及后者潜在的颠覆力量的理解，一直心明眼亮。很明显，他的用意在于，理解并把握资本主义核心地带大众意识的基本构成。他把突破或颠覆垄断资本主义的意识培育阵线的希望，放在了他称之为进步主义者和解放主义者的人群身上，因为他们最有可能利用代议制政府的各种机构或广播电视委员会等传播规制部门推动各种必要的改革。

尽管斯迈思对美加两国的进步主义者或解放主义者寄予厚望，但他忽略了20世纪80年代以来，以占有性个人主义、消极自由、丛林竞争和社会达尔文主义为核心的新自由主义意识形态对他的政治理念的直接狙击。而这种狙击，正是他所提出的资本主义核心地带意识工业的核心功能。现在西方社会已经脱离福柯的生命政治时代，而正式步入精神政治的阶段。倘若如此，那么斯迈思这位身处资本主义核心地带却始终关注第三世界国家的社会主义传播实践并为其呐喊的学者，在半个多世纪以前就已提出一个至今仍然振聋发聩的重要命题：“如何通过大众媒体的实践，逐步建立一套有别于资本主义现实主义的社会主义现实主义文化体系？”这个命题如今是否还成立？这个命题是否具备了更多的突破的可能？如果答案是肯定的，那么究竟谁能唱主角呢？谁将成为全球动员的主体力量？一切皆有可能。这或许才是斯迈思在他长达40年的学术和实践中，留给我们思考的核心问题，甚至是一项不可回避的政治任务！

你是否关注和了解过达拉斯·斯迈思

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依附之路：传播、资本主义、意识和加拿大

作者：〔加〕达拉斯·W.斯迈思（Dallas W. Smythe）著 吴畅畅、张颖 译

提出受众商品论、意识工业，发展依附理论，开文化帝国主义理论的先河，传播政治经济学的奠基之作。

-End-

观点资料来源：

《依附之路：传播、资本主义、意识和加拿大》

转载及合作请发邮件：scb01@pup.cn

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本文是一篇财务管理论文，本文在阅读了大量相关文献的基础上，找到与本文研究内容相契合的理论作为理论基础，并通过与行业内其他企业进行对比，深入分析了宜人贷所面临的财务风险，做到理论与案例相结合。宜人贷是我国 P2P 网贷行业内的龙头企业，分析其财务风险得出的结论更具有代表性，同时也打开了深入了解行业内存在的一般性财务风险的窗口，最后提出的宜人贷财务风险优化管理对策对行业内其他企业同样具有一定的借鉴意义。

1 绪论

1.1 研究背景

近年来，随着我国经济发展水平的不断提高和网络技术的不断进步，互联网金融在我国呈现出欣欣向荣的发展景象。与传统的金融模式相比，互联网金融集网络技术之所长，使资金供需双方能够摆脱时间和地点的限制，实现足不出户、随时随地交易，减少了因信息不对称引起的融资双方沟通低效等问题，同时，互联网金融在一定程度上淡化了金融业的专业性，使投资和融资的门槛大大降低，让越来越多的人能够参与到投融资活动中，享受新时代下新型金融模式带来的福利，从而产生更广泛的社会效益。P2P 作为一种新的互联网金融业态，近年来的飞速发展备受瞩目，它的交易方式与淘宝有着异曲同工之妙，交易双方的需求不用经过第三方的撮合就能实现快速匹配，节约了不必要的成本。可以这样认为，P2P 网络借贷平台开创了新的融资途径。2007 年，P2P 网络信贷模式在我国崭露头角，在这之后网贷行业的发展日新月异。从 2013 年至 2019 年 1 月，短短八年时间，行业成交额从 1000 亿元增加到 8.13 万亿元，2019 年 1 月单月 P2P 网贷行业的成交量高达 1037.07 亿元。

但是与许多新生事物的发展阶段一样，P2P 网贷行业在经历短暂繁荣之后，越来越多的问题随之暴露出来，网贷行业几乎成为了金融风险的代名词。2013 年是“互联网金融元年”，从这一年开始，很多 P2P 网贷平台都被曝出由于资金不足、经验匮乏、风险管理能力差等原因造成停业、经侦介入等负面消息。网贷天眼门户网站做过专门的统计，截止至 2018 年 12 月底，全国共有 1082 家正常运营的网贷平台，有 848 家问题平台，与 2017 年相比增加了 254 家。问题平台中，跑路失联平台数量最多，有 391 家，提现困难 277 家，经侦介入 85 家，暂停运营 54 家，争议平台 29 家，良性退出 7 家，清盘平台 5 家。这些问题平台主要分布在北上广浙四地。这说明不能因为网贷行业的高速发展而盲目乐观，同时也从侧面反映了 P2P 网贷行业急需监管部门开展整治工作。有关部门已经注意到了这一点，2016 年 8 月银监会发布文件，文件中明确表述了网贷的定义、业务操作和风险防控标准，使 P2P 网贷行业在经历了“野蛮式生长”之后终于获取了有部门监管、有规则约束、有门槛限制的发展路径，极大地改善了行业发展环境。2017 年 12 月，P2P 网贷风险整治工作小组发布 57 号文，P2P 行业开启“备案元年”，然而备案过程中各地监管松紧不一，备案进程拖延，2018 年 8 月领导小组再度下发《关于开展 P2P 网络借贷机构合规检查工作的通知》，同时列出 108 条合规检查清单，要求在 12 月底前完成合规检查，后续须经过一段时间的运行检验后，方可按要求申请备案。2018 年 12 月，中国互联网金融协会开启非现场检查，深圳市、杭州市互联网金融协会重申压降贷款余额、出借人数规模等。一系列监管方案的发布对网贷平台的发展提出了高要求、高标准，各个平台为了合规很可能面临重重困难，承担巨大成本，如何依照监管方案要求进行自我调整和加强风险管理是网贷平台今后工作的重点。.............................1.2 研究意义1.2.1 理论意义P2P 网络信贷是时代发展的新兴产物，是民间借贷与互联网技术相互取长补短、高度融合后的结晶，是传统信贷模式应时自我调整、重新焕发生机的一种改革和创新，它的诞生和发展为我国投融资市场增添了浓墨重彩的一笔。现今，相关监管部门已经加大了对 P2P 网络信贷行业的监管力度，过去监管缺失、监管错位等种种乱象已经不复存在，但是由于我国网贷行业的发展具有中国特色，所以国外的监管经验并不能全盘吸收，监管部门开展工作在一定程度上是“摸着石头过河”，一些监管政策仍处于试运行阶段，具体的方案实施和评价细则并没有落实到位，所以我国要建立科学、成熟的监管体系还任重道远。在这种环境下，各种风险仍有生存的空间。从理论层面来看，P2P 网络借贷在我国属于新兴产业，发展时间较短，所以学术界对相关理论的研究尚且处于探索阶段，案例研究不多，并且研究的深入性有待进一步加强。因此，对某一 P2P 网贷公司存在的财务风险进行深入分析并提出相关对策和建议有利于丰富我国 P2P 网贷平台财务风险控制相关研究文献。1.2.2 实践意义首先，对于宜人贷公司而言，通过对平台面临的财务风险进行分析，有助于发现企业存在的问题，加强自身的财务风险管理能力，是适应时代发展的必然举措。提高平台的财务风险管理水平，能够减少投资人承担的风险，资金安全更有保障，强化投资者对平台的信任，吸引更多优质的投资者，增加平台的业务规模，扩大平台的知名度和影响力，提高平台的市场份额和竞争力，发展成为 P2P 网贷行业的龙头企业。其次，我国 P2P 网贷行业目前正处于行业整改、平台转型的关键时期，本文在顺应国家监管要求的前提下，进一步探索网贷公司财务风险管理的方法，向借款者、投资人、P2P 网络借贷行业团体以及相关监管部门提出了一些新的视角和思路。为行业内其他公司在制定未来的发展战略和工作部署时提供参考，从而推动 P2P 网贷行业的有序发展。..............................2 文献综述与理论基础2.1 文献综述2.1.1 国外研究现状（1）关于 P2P 网络借贷和传统金融模式研究Freedman 提出 P2P 借贷与传统借贷有两个重要区别：首先，虽然 P2P 款项提供方可能会面对信用分风险，但是平台没有和银行那样在发放资金前对借款方进行相关核查的动力；第二，平台通过借款人的社交网络预估其资信情况和违约概率，强化信息的关键性，借助其社会网络实现较好的风险把控。Herzenstein在平台相关数据的基础上进行了实证分析和研究，指出有两个因素可解释 P2P 平台应当受到关注，第一是平台创造了一个交易机会，用于交易双方进行交易，且两者均在这个过程中获益，福利也有所增加。第二个因素是平台将网络拍卖估值以及招投标两者相融合，增强了信息透明度。Andrea（2013）在其文章中分析和说明了如今 P2P 网络借贷巨大的影响力以及其对传统金融的冲击力，平台与微型金融存在共同点，及两者针对的借款方是一致的。Chris（2013）认为个人特征对于 P2P 网络借贷具有一定的影响力，他从借款人角度证明了这一点。（2）P2P 网络借贷主体相关研究Emekter et al（2015）指出贷款的信用等级越低、借款期限越长意味着其发生坏账的可能性越高，即使是高风险所带来的高收益也是无法弥补违约造成的这部分损失，因此 P2P 网络借贷平台应当选择一些收入较为稳定，信用记录较好的借款人，这样才能保证平台平稳发展。Mingfeng Lin et al（2013）经过对 Prosper网站的数据研究发现，熟人关系在网络借贷中仍起着重要作用，友情成为了判断借款人信用高低的重要指标，它提高了借款成功的概率，降低了借款利率，同时违约的可能性也较小。在降低借款人违约率的问题上，Diamand(2013)认为可以建立联保方式，虽然网贷平台走的是无抵押物担保模式，但在必要的时候也可以增加担保人，同时通过减少借款过程中的信息不对称问题以降低借款人违约率。Odongo(2013)研究了网贷中的羊群效应，得出投资人在进行贷款决策时，不仅考察公开信用和信息情况，还会考虑贷款人的行为特征等多种因素。................................ 2.2 相关概念界定2.2.1 互联网金融时代的发展日新月异，互联网与大众的生活密切相关，当互联网与传统的金融行业相融合，就诞生了一种新型的金融业态——互联网金融。互联网对传统金融行业的渗透和融入大大增强了用户的友好性，使用户的交易行为不再拘泥于时间和地点的限制，降低了投资和融资的门槛。与传统金融模式相比，互联网金融的优势比较明显，主要有以下三点：第一，在处理金融业务时采用的媒介工具更加多样化，给用户带来极大的便利；第二，投资人能够深层次的了解互联网精神并进行主动传播，促进传统金融服务的透明化；第三，用户的参与度提高，金融机构与用户之间能够进行直接合作，对双方来说成本减少了。总之，结合有关部门出台的文件和专家学者的意见，可以阐明互联网金融的涵义，即传统金融机构依托网络技术来提供资金融通、支付、投资和信息中介服务，或者互联网企业涉足金融业务来提供类似的金融服务，互联网金融是时代的产物，是传统金融模式的创新。2.2.2 P2P 网络信贷（1）基本定义P2P 的全称是“Peer to Peer”，通俗讲是个人与个人之间的借贷关系。在 P2P网贷发展的历史进程中，有一个重要的人物——孟加拉国经济学家穆罕默德*尤努斯教授，他创建了专门为低收入人群服务的格莱珉银行，又被称为“乡村银行”，专门接收被一般商业银行拒绝的穷苦创业者作为其服务对象，为其提供小额贷款。格莱珉银行是后来小额融资模式的雏形。随着网络的不断发展，小额贷款模式推陈出新，依托互联网进行线上借贷交易，这就是 P2P 网络借贷。从 P2P 网贷的本质来看仍然属于民间借贷，但是借贷参与者之间沟通交流的渠道发生了重大变化，摒弃了线下民间借贷受到距离、人情、时间等多种因素制约的缺陷，能够让更多有资金需求的人参与到借贷业务中，容易进行推广，扩大业务规模。P2P 网络借贷有借款人、投资人、平台这三个要素，借贷双方通过网贷平台进行直接借贷，平台只是作为信息中介，不参与资金归集与具体交易，这是资金融通模式的创新，迎合了广大无法在传统金融机构获得借款的群体的需求。..............................

3 P2P 网贷行业发展现状3.1 成交量和行业景气指数3.2 问题平台数量

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4 宜人贷 P2P 借贷平台财务风险分析

4.1 宜人贷简介宜人贷最初是宜信公司专门负责网贷业务的部门，对其他部门的依附性不强，在 2012 年推出网贷平台。宜信公司成立时间是 2006 年，主要业务是以互联网、大数据和其他具有创新性的金融技术为依托，为公司客户量身打造专属财富服务。在宜人贷平台上，投资人将资金借给小微企业、个体工商户、工薪阶层等不同类型的借款人来获取高额回报，而宜人贷平台在此过程中获取相关收益。平台采用两种交易方式，金额较小的交易通过线上完成，超过一定数额交易通过线下完成，并要求附属抵押物。2014 年 12 月，宜人贷网站创建恒成科技发展有限公司作为其所属新主体。宜人贷于 2015 年 12 月在美国成功上市，成为国内网贷行业中第一个上市的公司。宜人贷组织结构如图 4-1 所示：

4.2 宜人贷财务风险分析.............................5 宜人贷 P2P 借贷平台财务风险优化控制对策5.1 完善财务风险管理体系5.2 增强自身的透明度

6 结论、贡献与研究展望

6.1 主要结论

随着经济发展水平的提高，人们拥有的闲置资金越来越多，同时，各种理财文化知识通过线上、线下渠道日益普及，部分人已经树立了投资意识，即不像过去一味地把钱存入银行来保证资金安全、赚取微薄利息收益，而是通过多种途径进行投资使闲置资金实现快速增值。近年来互联网金融行业也借着网络技术进步和经济发展的东风实现高速发展，其中 P2P 网络借贷行业的发展势头更是十分强劲，与此同时，各种潜在的风险也逐渐浮现。短短几年的时间里，许多 P2P 网络借贷平台经历了发展的辉煌阶段，也体验了瞬间崩塌的黯然时刻。关于 P2P 网络借贷是否合规在网贷行业的监管元年（2016 年）到来之前一直没有定论，网贷行业因为监管缺失一直是“野蛮式生长”，2016 年之后，行业发展有法可依，逐步步入正轨，各 P2P 网贷平台应该严格遵守法律法规要求，及时进行自我调整做到合规经营，同时要提高财务风险应对能力，在网贷行业整体整治、变革的关键时期抢占先机，实现跨越式发展。本文以宜人贷公司 P2P 网络借贷财务风险管理为研究对象，深入分析了目前公司存在的财务风险以及其产生的原因，进而提出了对策建议。通过研究，本文取得了初步的研究结论，归纳如下：

（1）目前 P2P 网贷行业不景气，风险多发。宜人贷面临的财务风险主要包括资本风险、担保失效风险和盈利模式风险。

（2）从宜人贷财务风险的各项指标的表现来看，资本风险是平台最基本的财务风险。银行存管制度存在漏洞，引入的担保公司与平台很可能存在关联关系，实缴资本偏低。担保失效风险是宜人贷需要重点关注的财务风险。虽然平台借款人和投资人的分散度较好，但是存在明显的资金期限错配和资金规模错配问题，流动性风险较高，同时平台的逾期率长期居高不下，资产质量风险也比较高。盈利模式风险对平台来说是最难攻克的问题。平台对信用等级较低的借款人有严重的依赖性，较高的利率仍饱受争议，用于平台推广和广告宣传的销售费用不合理增加，这些都会导致平台的收入不稳定。

（3）宜人贷存在财务风险的主要原因是外部环境多变、客户信用管理制度不完善、逾期成本低，总之内部和外部多重因素共同导致平台面临较高的财务风险。（4）宜人贷要提高财务风险防范能力，应当从完善财务风险管理体系、增强平台透明度以及提升公司管理水平这三个层面重点开展工作。参考文献（略）

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